კომპანიის აქტივების დაბრუნება. წმინდა აქტივების დაბრუნება. აღწერა და გაანგარიშების ფორმულა. მის გამოსათვლელად გამოიყენება მხოლოდ ორი ინდიკატორი
მომგებიანობა- ფარდობითი მაჩვენებელი ეკონომიკური ეფექტურობა. მომგებიანობა სრულყოფილად ასახავს არა მხოლოდ ეფექტურობის ხარისხს მასალის, შრომისა და ფინანსური რესურსები, არამედ ბუნებრივი რესურსების გამოყენებაც. მომგებიანობის კოეფიციენტი გამოითვლება როგორც მოგების თანაფარდობა აქტივებთან, რესურსებთან ან ნაკადებთან, რომლებიც ქმნიან მას. ის შეიძლება გამოიხატოს როგორც მოგებაში ინვესტიციული სახსრების ერთეულზე, ასევე ყოველი მიღებული ფულადი ერთეულის მიერ მიღებული მოგებით.
მოდით განვიხილოთ ორგანიზაციის მომგებიანობის დამახასიათებელი ძირითადი ინდიკატორები:
მომგებიანობა არის ნებისმიერი კომპანიის მუშაობის ეფექტურობის შედეგი ზოგადი ხედი მომგებიანობის კოეფიციენტებიგამოითვლება ფორმულის გამოყენებით:
R = მოგება (წმინდა, წიგნი) / წარმოების მაჩვენებელი
მთლიანი მომგებიანობა არის საწარმოს, მრეწველობის, ეკონომიკის ეკონომიკური ეფექტურობის ზოგადი მაჩვენებელი, თანაფარდობის ტოლიგარკვეული პერიოდის განმავლობაში (ჩვეულებრივ წელიწადში) მიღებული მთლიანი (ბალანსი) მოგება ძირითადი საშუალებების საშუალო ღირებულებისა და ამ პერიოდის საბრუნავი კაპიტალის სტანდარტული წილის მიმართ.
მთლიანი მომგებიანობის კოეფიციენტი
საწარმოს მომგებიანობის შეფასების მთავარი და ყველაზე გავრცელებული მაჩვენებელი არის მთლიანი მომგებიანობის კოეფიციენტი. ეს მაჩვენებელი განისაზღვრება, როგორც მოგების თანაფარდობა გადასახადამდე საწარმოს მიერ წარმოებული საქონლის, სამუშაოებისა და მომსახურების გაყიდვიდან შემოსავალთან:
K OR = მოგება (ზარალი) გადასახადამდე / შემოსავალი x 100%
K OR = გვერდი 140 / გვერდი 010 f.2 * 100%
K OR = გვერდი 2300 / გვერდი 2110 * 100%
გაყიდვების დაბრუნების კოეფიციენტი
კოეფიციენტი საშუალებას გაძლევთ განსაზღვროთ რამდენი მოგება აქვს კომპანიას საქონლის, სამუშაოს ან მომსახურების გაყიდვიდან მიღებული შემოსავლის თითოეული რუბლიდან. ეს მაჩვენებელი გამოითვლება როგორც მთლიანობაში, ასევე ცალკეული პროდუქტისთვის.
K RP = მოგება (ზარალი) გაყიდვებიდან / შემოსავალი (წმინდა) გაყიდვებიდან x 100%
K RP = გვერდი 050 / გვერდი 010 ვ. №2 * 100%
K RP = გვერდი 2200 / გვერდი 2110 * 100%
აქტივების ანაზღაურების კოეფიციენტი
აქტივების ან მისი ნაწილების მომგებიანობის ინდიკატორები საშუალებას გვაძლევს ვიმსჯელოთ კონკრეტულ საქმიანობაში ინვესტიციების ეფექტურობაზე. ზოგადად, აქტივებზე დაბრუნების კოეფიციენტის გამოთვლის ფორმულა არის:
K RK = წმინდა მოგება (ზარალი) / კაპიტალი * 100%
K RK = მთლიანი მოგება / კაპიტალი * 100%
გამოყენებული ფორმულის არჩევანი დამოკიდებულია დასახულ მიზნებსა და ანალიზის საგანზე. იმათ. ბალანსის ფორმულა, მაგალითად, რათა დადგინდეს მთლიანი კაპიტალის დაბრუნების კოეფიციენტი(კაპ-ს) ასე გამოიყურება:
K KAP = ხაზი 029 ან 050 ან 140 ან 190 ვ. No 2 / [(ხაზი 300ნ.გ. + ხაზი.300კგ.)/2] x 100%
K KAP = ხაზი 2100 ან 2200 ან 2300 ან 2400 / [(სტრიქონი 1600 N.G. + ხაზი 1600 K.G.)/2] x 100%
წმინდა აქტივების ანაზღაურების კოეფიციენტი: KNA = მოგება / წმინდა აქტივები x 100%.
მომგებიანობის კოეფიციენტი მიმდინარე აქტივები: TO TA = მოგება / მიმდინარე აქტივები (ან საბრუნავი კაპიტალი) x 100%.
აქტივების ანაზღაურების კოეფიციენტი: K A = მოგება / საშუალო წლიური ბალანსის ვალუტა x 100%.
კაპიტალის ანაზღაურების კოეფიციენტი: K SK = მოგება / კაპიტალი x 100%.
საწარმოო აქტივების მომგებიანობის კოეფიციენტი: KPF = მოგება / საწარმოო აქტივების საშუალო ღირებულება x 100%.
წარმოების მომგებიანობის კოეფიციენტი
წარმოების მომგებიანობა საშუალებას გაძლევთ შეაფასოთ საქონლის წარმოების, მომსახურების მიწოდების ან სამუშაოს შესრულების ეფექტურობა.
ინდიკატორი საშუალებას გაძლევთ განსაზღვროთ რამდენ მოგებას იღებს კომპანია გაწეული ხარჯების თითოეული რუბლიდან.
РЗ-მდე = საბალანსო მოგება (ზარალი) / ღირებულება x 100%
RZ-მდე = გვერდი 050 / გვერდი 020 ვ. №2 * 100%
K RZ = გვერდი 2200 / გვერდი 2120 * 100%
მომგებიანობის ინდიკატორების გაანგარიშება საერთაშორისო სტანდარტების შესაბამისად შეგიძლიათ იხილოთ ამ სტატიაში.
მომგებიანობის კოეფიციენტების გამოთვლის შედეგებზე დაფუძნებული ინფორმირებული დასკვნების გასაკეთებლად, ასევე აუცილებელია გავითვალისწინოთ შემდეგი:
დროის ასპექტი - მომგებიანობის კოეფიციენტები სტატიკურია, ასახავს კონკრეტული საანგარიშო პერიოდის შესრულებას და არ ითვალისწინებს გრძელვადიან ინვესტიციებზე გრძელვადიან ანაზღაურებას, შესაბამისად, ახალ ტექნოლოგიებზე გადასვლისას მათი ღირებულებები შეიძლება გაუარესდეს. ასეთ შემთხვევებში საჭიროა მომგებიანობის მაჩვენებლების დროთა განმავლობაში შეფასება./p>
გამოთვლების შეუდარებლობა - მომგებიანობის მრიცხველი და მნიშვნელი გამოიხატება "არათანაბრად" ფულადი ერთეულები. მოგება აისახება მიმდინარე შედეგები, ხოლო კაპიტალის (აქტივების) ოდენობა დაგროვდა რამდენიმე წლის განმავლობაში, არის ბუღალტრული (საბუღალტრო) და არ ემთხვევა მიმდინარე შეფასებას. ამიტომ, გადაწყვეტილების მისაღებად, ასევე აუცილებელია კომპანიის საბაზრო ღირებულების ინდიკატორების გათვალისწინება.
რისკის პრობლემა - მაღალი მომგებიანობის მიღწევა შესაძლებელია სარისკო მოქმედებების ფასად, ამიტომ, პარალელურად, კომპანიის საქმიანობის ეფექტურობის სრული ანალიზისთვის, ისინი აანალიზებენ მიმდინარე ხარჯების სტრუქტურას, კოეფიციენტებს. ფინანსური სტაბილურობა, ოპერატიული და ფინანსური ბერკეტი.
აქტივების დაბრუნების ფორმულა აჩვენებს მთლიანი ორგანიზაციის (კომპანიის) ეფექტურობის ინდიკატორის მიახლოებით მნიშვნელობას. მაღალი მომგებიანობის მაჩვენებელი მიუთითებს კომპანიის ფინანსურ კეთილდღეობაზე და მის კონკურენტუნარიანობაზე.
მომგებიანობის გამოთვლის ფორმულა განსხვავებულია თითოეული კატეგორიის აქტივებისთვის. გაანგარიშებისთვის თანხები აღებულია შესაბამისი განყოფილებიდან და ხაზიდან ბალანსი.
ღირებულების მზარდი დონე მიუთითებს დადებით ტენდენციაზე ორგანიზაციის განვითარებასა და საერთო საქმიანობაში. ღირებულების შემცირება შეიძლება მიუთითებდეს კომპანიის ბრუნვის სიმძლავრის შემცირებაზე და.
აქტივების დაბრუნება
ROA ან აქტივების ანაზღაურება გვიჩვენებს კომპანიის ეკონომიკური ეფექტურობის შედარებით დონეს. კოეფიციენტი ასახავს მოგების თანაფარდობას მის ჩამოყალიბებულ სახსრებთან. გაანგარიშების მონაცემები აღებულია ბალანსიდან.
ღირებულება ფარდობითია და ჩვეულებრივ აისახება პროცენტულად.
ROA ასახავს კომპანიის (საწარმოს) ქონების გამოყენების ეფექტურობის დონეს და კვალიფიციური მენეჯმენტის ხარისხს.
გამოიყენება:
- ფულადი ინვესტიციების ანგარიშგება;
- არსებული ფულადი ინვესტიციებიდან მიღებული შემოსავლის ხარისხისა და ქონების გამოყენების ეფექტურობის მახასიათებლები;
- ბუღალტერთა მუშაობის ფუნქციონირების ჩვენება;
- ორგანიზაციაში ცალ-ცალკე ხელმისაწვდომი აქტივების თითოეულ ჯგუფში მომგებიანობის ზუსტი დონის დადგენა.
გაანგარიშების საშუალებით შესაძლებელია რეალურად გაანალიზდეს კომპანიის მომგებიანობის ხარისხი, მიუხედავად მისი ბრუნვისა.
თანაფარდობა ასახავს კომპანიის ფინანსურ მდგომარეობას, სესხების დაფარვის უნარს, კონკურენტუნარიანობას და მის საინვესტიციო მიმზიდველობას (რაოდენობას).
მომგებიანობის მაჩვენებლებია:
- სულ
- შეთანხმებით
- შეუსაბამო
ღირებულების გაზრდა და შემცირება
მომგებიანობის ღირებულების ზრდა ყველაზე ხშირად ასოცირდება საწარმოს წმინდა შემოსავლის დონის მატებასთან, საქონლის (მომსახურების) ღირებულების მატებასთან, აგრეთვე წარმოებული პროდუქციის ან მომსახურების ხარჯების შემცირებასთან. , გაზრდილი ბრუნვით.
ღირებულების შემცირება არის მიღებული წმინდა მოგების შემცირების მაჩვენებელი, მიმდინარე და გრძელვადიანი თანხების ღირებულების ზრდით და ბრუნვის შემცირებით.
გამოთვლების ფორმულები
კოეფიციენტის გამოთვლის ზოგადი ფორმულა გამოითვლება საწარმოს შემოსავლის გამოთვლილი პერიოდის საერთო ხარჯების ინდიკატორებზე გაყოფით.
წმინდა ფინანსური შემოსავლის მაჩვენებელს ემატება შენატანების პროცენტი და გადასახადის განაკვეთი.
მიღებული თანხა უნდა გაიყოს პროდუქტზე. აქტივები და გავამრავლოთ 100%-ით. გამოთვლილ შემოსავალს ამ თანხას ემატება წაღებული პროცენტი, მათ შორის. სესხის გადახდა უნდა იყოს კლასიფიცირებული, როგორც მთლიანი ნარჩენები.
მნიშვნელოვანია: ეკონომიკური ქირა. იმოქმედოს. გამოითვლება ფორმულის გამოყენებით % გადახდების გარეშე კომპანიის წმინდა მოგების დასადგენად.
ეს გაანგარიშება ხდება იმის გამო, რომ ფინანსური ინვესტიცია კომპანიაში ხდება ორი გზით: მეშვეობით ფულის მასაკომპანია და სესხით მიღებული თანხა. მაგრამ კაპიტალის ფორმირებაში არ აქვს მნიშვნელობა ფინანსური კომპონენტების მიღების ტიპს.
ბალანსის გაანგარიშება
არამიმდინარე ქონებისთვის
კომპანია 1 წელზე მეტი ხნის განმავლობაში იყენებს გრძელვადიან აქტივებს. ეს ქონება (ძირითადი საშუალებები, გრძელვადიანი ფინანსური ინვესტიციები, არამატერიალური აქტივები და ა.შ.) აისახება ბუღალტრული აღრიცხვის პირველ ნაწილში. ბალანსი.
გაანგარიშებისთვის, მნიშვნელი მიუთითებს ჯამზე პირველ ნაწილში - სტრიქონი 1100 - ეს არის მომგებიანობის მაჩვენებელი.
სხვა ტიპის ინდიკატორების მომგებიანობის გასაანალიზებლად, მნიშვნელი მიუთითებს თანხაზე, რომელიც ნაჩვენებია ბალანსში შესაბამის სტრიქონში.
რჩევა! საშუალო მომგებიანობის გამოთვლის უმარტივესი ვარიანტია წლის დასაწყისში და ბოლოს ინდიკატორების ჯამის დამატება და 2-ზე გაყოფა.
გაანგარიშების მიზნით მრიცხველი მიუთითებს თანხებს ფინანსური ანგარიშგებიდან (ფორმა No2):
- ხაზი 2200 - მოგება გაყიდვიდან;
- ხაზი 2400 - წმინდა მოგება.
მიმდინარე აქტივებისთვის
ამ ტიპის მომგებიანობის გაანგარიშების კონცეფცია იდენტურია წინა. ფორმულაში მრიცხველი აჩვენებს ფინანსური ანგარიშიდან მიღებული შემოსავლის ოდენობას, მნიშვნელი იქნება საბრუნავი კაპიტალის საშუალო ღირებულების ღირებულება. გამოსათვლელად დგინდება ნაშთის ჯამური თანხა 1200 სტრიქონის მე-2 განყოფილებიდან.
კალკულუსი ცალკე ტიპიდამზადდება განყოფილების შესაბამისი მე-2 სტრიქონიდან თანხის საფუძველზე.
ROA მაჩვენებელი
ROA გულისხმობს ორგანიზაციის ყველა სახსრების გაანგარიშებას და არა მხოლოდ დამოუკიდებელი სახსრების. მთელი საწარმოს სახსრების კომპონენტები იქნება არა მხოლოდ არსებული ფინანსური ნაკადები, არამედ სასესხო ვალდებულებები და კაპიტალი.
რაც უფრო მაღალია მაჩვენებელი, მით მეტ ფინანსურ მოგებას იღებს კომპანია, კაპიტალის ინვესტიციის შედარებით მცირე ხარისხით.
კომპანიის მენეჯმენტის მთავარი ამოცანაა ორგანიზაციის ფინანსური რესურსების კონსტრუქციული ინვესტიცია. ROA გაანგარიშება საშუალებას გაძლევთ განსაზღვროთ, შეიძლება თუ არა საწარმო იყოს მომგებიანი ბერკეტი მოგების მისაღებად შედარებით მცირე ინვესტიციებით.
RONA თანაფარდობა
RONA არის წმინდა აქტივების ანაზღაურების კოეფიციენტის საზომი. გაანგარიშების გზით შესაძლებელია დადგინდეს დაბანდებული კაპიტალის სწორად გამოყენება და მისი მფლობელების მიერ დაბანდებული სახსრებიდან დიდი შემოსავლის მიღება.
წმინდა აქტივები არის მთლიანი ღირებულების ერთეული (ქონების ღირებულება), ნებისმიერი დავალიანების დაფარვის თანხების გამოკლებით. ან სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ეს არის მიმდინარე და გრძელვადიანი ფინანსური აქტივების მომგებიანობის კოეფიციენტი.
კომპანიის ყველა მფლობელი დაინტერესებულია ამ ღირებულების გაზრდით. წმინდა მოგება პირდაპირ მიუთითებს მოცემულ ორგანიზაციაში კაპიტალის ინვესტიციის მიზანშეწონილობაზე, ასევე აჩვენებს დივიდენდის გადახდის ღირებულებას და აისახება მთლიან ღირებულებაზე.
RONA გაანგარიშება მსგავსია ROA გაანგარიშების. მცირე განსხვავებაა - დაწესებულების კაპიტალური ხარჯები არ უნდა იქნას გათვალისწინებული. ეს თანაფარდობა ფინანსურ ბაზარზე მუშაობის ხარისხის მაჩვენებელია.
RONA აჩვენებს ფინანსური ჯგუფის მენეჯერებს, რომ არის ინვესტიცია ქონების შეძენასა და შენარჩუნებაში. გაანგარიშების საფუძველია წლიური მოგება ყველა გადასახადის გადახდის შემდეგ.
რატომ სჭირდება ბუღალტერს ROA-ს გამოთვლა?
ითვლება, რომ ROA კოეფიციენტის გამოთვლა ყველაზე ხშირად აუცილებელია ორგანიზაციის ანალიტიკოსთა მატერიალური ჯგუფისთვის, რომლებიც აფასებენ შესრულებულ სამუშაოს ბიზნესის განვითარების ეფექტურობის შესანარჩუნებლად (ზრდის რეზერვების ძიება).
მაგრამ საწარმოს ბუღალტერისა და საგადასახადო სპეციალისტებისთვის ამ ღირებულებას ასევე არ აქვს მცირე მნიშვნელობა. რადგან კომპანიის მომგებიანობის შეფასება და ROA ინდიკატორის გამოთვლა შესაძლოა საგადასახადო ინსპექტორების მიერ შემოწმების ერთ-ერთი მიზეზი გახდეს.
მომგებიანობის მართლაც დიდი გადახრები, რომელიც ინდუსტრიის საშუალო მაჩვენებელზე 10%-ზე მეტია, საგადასახადო ორგანოების კონტროლის ქვეშ მოქცევის მიზეზია.
ეკონომიკური განათლების გარეშე ადამიანთა უმეტესობა აფასებს კომერციული საქმიანობის ეფექტურობას მხოლოდ სავაჭრო მარჟის მიხედვით, დათვლის, მაგალითად, განსხვავებას 50 რუბლს. საქონლის შეძენას შორის 100 რუბლს შეადგენს თითო ერთეულზე. და მისი გაყიდვა 150 რუბლი / ერთეული. წმინდა მოგება 50%.
ეს მიდგომა ადეკვატურად არ ასახავს ინვესტირებული კაპიტალის ანაზღაურებას.
ყოველივე ამის შემდეგ, დაბალი ხარისხის პროდუქციის შეძენისას ან მოთხოვნის მკვეთრი ვარდნის შემთხვევაში, ბიზნესი ჩერდება არასაკმარისი (უქონლობის) საბრუნავი კაპიტალის გამო.
როგორ შეიძლება ხარისხობრივად გაანალიზდეს საშუალო ან დიდი კომპანიის ფინანსური და ეკონომიკური პროცესები, რომელიც იზიდავს ინვესტიციებს, იყენებს კრედიტს, ახორციელებს უამრავ მიმდინარე ოპერაციებს, ინვესტირებას ახდენს წარმოებისა და საბრუნავი კაპიტალის გაფართოებაში?
ბიზნესის წარმართვა მოითხოვს მფლობელს შედეგების სისტემატიურად შეფასებას. ეს საშუალებას გაძლევთ გაანალიზოთ ეფექტურობაზე დახარჯული ძალისხმევა, ასევე გამოიტანოთ დასკვნები სამეწარმეო საქმიანობის განვითარების პერსპექტივებთან დაკავშირებით.
ეკონომიკური ანალიზის ერთ-ერთი ყველაზე მნიშვნელოვანი ფაქტორი, რომელიც ასახავს ბიზნეს პროცესების ეფექტურობას, არის მომგებიანობა.
აღსანიშნავია, რომ ეს არის ფარდობითი მნიშვნელობა, რომელიც გამოითვლება რამდენიმე ინდიკატორის შედარებით.
სახეობა
მომგებიანობასრულყოფილად ასახავს რამდენად ეფექტურად გამოიყენება ბუნებრივი რესურსები, შრომითი, მატერიალური და ფულადი რესურსები. ის გამოიხატება მოგებაში:
- ინვესტიციის ერთეულზე;
- მიღებული ყველა ერთეული ნაღდი ფული.
მოგების თანაფარდობა რესურსებთან, აქტივებთან ან მის ფორმირებულ ნაკადებთან გვაძლევს საშუალებას მივიღოთ პროცენტული რაოდენობრივი მომგებიანობის კოეფიციენტები.
არსებობს მრავალი სახის მომგებიანობა:
- ბრუნვა;
- კაპიტალი;
- ხელფასები;
- პროდუქტები;
- წარმოება;
- ინვესტიციები;
- გაყიდვები;
- ძირითადი საშუალებები;
- აქტივები და ა.შ.
თითოეულ ტიპს აქვს მთელი რიგი ინდივიდუალური მახასიათებლები, რომლებიც მნიშვნელოვანია ინდიკატორების სწორი გაანგარიშებისთვის.
რაზეა ეს დამოკიდებული?
აქტივების დაბრუნების ინდიკატორი შესაძლებელს ხდის განისაზღვროს შეუსაბამობები მოსალოდნელ მომგებიანობის დონესა და ფაქტობრივ ღირებულებას შორის და ასევე გამოავლინოს ისეთი ფაქტორები, რამაც გამოიწვია ასეთი გადახრები.
ხშირად, ასეთი გაანგარიშება გამოიყენება ერთ ინდუსტრიაში რამდენიმე კომპანიის პროდუქტიულობის შესადარებლად.
ზოგადად, მომგებიანობაზე გავლენას ახდენს მრავალი ფაქტორი, რომელიც მოქმედებს პირდაპირ ან ირიბად:
- შიდა(საწარმოო აქტივები, აქტივების მოცულობა, სავაჭრო ბრუნვა, შრომის პროდუქტიულობა, ტექნიკური აღჭურვილობა);
- გარე(კონკურენტული ზეწოლა, ინფლაციის მაჩვენებელი, ბაზრის პირობები, სახელმწიფო საგადასახადო პოლიტიკა).
კომპანიის მომგებიანობაზე ყველა ფაქტორის გავლენის დეტალური ანალიზი გამონაკლისის გარეშე შესაძლებელს გახდის მისი დონის გაზრდას პროდუქტის გაყიდვების სტიმულირებით, წარმოების გაუმჯობესებით, შემცირებით. გაუმართლებელი ხარჯებიდა შესრულების გაუმჯობესება.
აქტივების უკუგების შესწავლისას უნდა გაითვალისწინოთ კომპანიის ინდუსტრია. ეს გამოწვეულია იმით, რომ კაპიტალის ინტენსიური მრეწველობა (მაგ. სარკინიგზო ტრანსპორტიან ენერგეტიკის სექტორს) აქვს, როგორც წესი, უფრო დაბალი მაჩვენებლები.
თავის მხრივ, მომსახურების სექტორი, რომელიც ხასიათდება მინიმალური საბრუნავი კაპიტალით, უმნიშვნელო კაპიტალის ინვესტიციებით, განსხვავებულია გაზრდილი ღირებულებებიმომგებიანობის მაჩვენებელი.
ROA გაანგარიშება: რატომ არის საჭირო?
მომგებიანობააქტივები ( ROA/ აქტივების შემოსავალი) არის ინდექსი, რომელიც ახასიათებს საწარმოს მომგებიანობას მისი აქტივების კონტექსტში, რომლის საფუძველზეც მიღებულია მოგება. ის აჩვენებს კომპანიის მფლობელებს, თუ რა არის მათი ინვესტიციის ანაზღაურება.
ბიზნესის ეკონომიკური წარმადობის გასაგებად, სისტემატურად უნდა შეისწავლოთ ის ფაქტორები, რომლებიც გავლენას ახდენენ მოგების შემცირებაზე (მატებაზე).
ამავდროულად, საწარმოს შემოსავლის გადაჭარბება ხარჯებზე არ ნიშნავს, რომ ბიზნეს საქმიანობა ეფექტურია. მაგალითად, როგორც დიდ ქარხანას, რომელიც შედგება რამდენიმე საწარმოო შენობისგან და აქვს მრავალმილიონიანი ძირითადი საშუალებები, ასევე 5 ადამიანის მცირე კომპანიას, რომელიც მდებარეობს ოფისში 30 მ 2, შეუძლია გამოიმუშაოს მილიონი რუბლი.
თუ პირველ შემთხვევაში შეიძლება ვიმსჯელოთ, რომ ადამიანი უახლოვდება წამგებიანობის ზღვარს, მაშინ მე-2 შემთხვევა მიუთითებს ჭარბი მოგების მიღებაზე. ეს მაგალითი განმარტავს, თუ რატომ არის შესრულების ძირითადი მაჩვენებელი არა თავად წმინდა მოგება (მისი აბსოლუტური მნიშვნელობა), არამედ თანაფარდობა. სხვადასხვა სახისხარჯები, რომლებიც ქმნის მას.
აქტივების ანაზღაურების კოეფიციენტები
ნებისმიერი კომპანია მიზნად ისახავს მოგების მიღებას. მნიშვნელოვანია არა მხოლოდ მისი ღირებულება, არამედ ის, თუ რა იყო საჭირო ამ თანხის მისაღებად (შესრულებული სამუშაოს მოცულობა, ჩართული რესურსები, გაწეული ხარჯები).
მოწინავე ინვესტიციების და ხარჯების შედარება მოგებასთან ხორციელდება მომგებიანობის კოეფიციენტების გამოყენებით. ისინი შესაძლებელს ხდიან განსაზღვრონ, თუ რა ზრდის მომგებიანობას ბიზნეს საქმიანობის დროს ან ხელს უშლის მის მიღწევას.
ეს მახასიათებლები განიხილება ეკონომიკური ანალიზის მთავარ ინსტრუმენტებად, რაც საშუალებას იძლევა ზუსტად შეაფასოს კომპანიის გადახდისუნარიანობა და საინვესტიციო მიმზიდველობა.
ფართო გაგებით, უკუგების კოეფიციენტები აქტივებზე ( KRA) ასახავს ორგანიზაციის მიერ მიღებული მოგების ოდენობას(რიცხობრივი თვალსაზრისით) ყოველი დახარჯული ფულადი ერთეულიდან.
ანუ, საწარმოს მომგებიანობა 42% ნიშნავს, რომ წმინდა მოგების წილი თითოეულ მიღებულ რუბლში არის 42 კაპიკი.
მაჩვენებლებს საკრედიტო ინსტიტუტები და ინვესტორები ყურადღებით შეისწავლიან.
ამ გზით ისინი შეძლებენ გააცნობიერონ თავიანთი ინვესტიციების დაბრუნების შესაძლებლობები და თანხების დაკარგვის თანმდევი რისკები.
ბიზნეს კონტრაგენტები ასევე ეყრდნობიან ამ მახასიათებლებს, რაც განსაზღვრავს ბიზნეს პარტნიორობის სანდოობის დონეს.
აქტივებზე დაბრუნების ფორმულები:
ეკონომიკური
ზოგადი ფორმულა, რომელიც გამოიყენება აქტივებზე შემოსავლის გამოსათვლელად, არის:
ფორმულა: უკუგება აქტივებზე = (წმინდა მოგება / საშუალო წლიური აქტივები) * 100%
მნიშვნელობების გამოსათვლელად აღებულია ფინანსური ანგარიშგება:
- წმინდა მოგებავ-დან No2 „ანგარიში ფინანსურ შედეგები";
- აქტივების საშუალო ღირებულებავ-დან No1 „ბალანსი“ (ზუსტი გაანგარიშების მიღება შესაძლებელია საანგარიშო პერიოდის დასაწყისში და ბოლოს აქტივების თანხების დამატებით, მიღებული რიცხვი იყოფა ნახევარზე).
გაეცანით ტერმინების მნიშვნელობებს ძირითად ფორმულებში:
- შემოსავალიწარმოადგენს თანხის რაოდენობას, რომელიც მიღებულ იქნა კომერციული საქმიანობის შედეგად პროდუქტების, ინვესტიციების, საქონლის (მომსახურების) ან ფასიანი ქაღალდების გაყიდვიდან, დაკრედიტების და სხვა ოპერაციებიდან.
- მოგება გაყიდვებიდანწარმოადგენს ეგრეთ წოდებულ შემოსავალს გადასახადამდე, ანუ განსხვავებას შემოსავლის ოდენობასა და საოპერაციო ხარჯების ოდენობას შორის.
- წარმოების ხარჯებიწარმოადგენს საბრუნავი კაპიტალისა და ძირითადი საშუალებების ღირებულების ჯამს.
- წმინდა მოგებარეალურად არის სხვაობა საოპერაციო საქმიანობისას მიღებულ შემოსავალსა და კომპანიის მთლიან ხარჯებს შორის საანგარიშო პერიოდისთვის, გადასახადების გადასახდელად განკუთვნილი ხარჯების გათვალისწინებით.
აქტივებიწარმოადგენს კომპანიის ჰოლდინგის მთლიან ღირებულებას:
- ქონება (შენობები, მანქანები, კონსტრუქციები, აღჭურვილობა);
- სახსრები (ფასიანი ქაღალდები, ნაღდი ფული, საბანკო დეპოზიტები); დებიტორული ანგარიშები;
- მატერიალური რეზერვები;
- საავტორო უფლებები და პატენტები;
- ძირითადი საშუალებები.
წმინდა აქტივებიწარმოადგენენ ე.წ. სხვაობას კომპანიის მთლიანი აქტივებისა და ვალდებულებების (სავალო ვალდებულებების ოდენობას) შორის. გამოთვლებში გამოყენებულია 3 ვ ნაწილის მთლიანი მნიშვნელობა. No1 „ბალანსი“.
გაითვალისწინეთ, რომ საერთაშორისო ბუღალტერია ზედმეტად გაჯერებულია მომგებიანობის გამოთვლის მეთოდებით. ღირებულებების არსში შესვლის გარეშე, ადგილობრივმა ეკონომისტებმა მიიღეს დასავლურ პრაქტიკაში გამოყენებული ინდიკატორების უმეტესობა.
ეს გახდა გამოთვლების პრობლემების წყარო ცნებებში დამახინჯების გამო: „შემოსავალი“, „მოგება“, „ხარჯები“, „შემოსავლები“. მაგალითად, GAAP სისტემის მიხედვით, არსებობს 20-მდე სახის მოგება!
მიუხედავად იმისა, რომ რუსეთში ფინანსურ ანგარიშგებაში გამოყენებული კონკრეტული ინდიკატორის სახელწოდება საერთაშორისო სტანდარტების მიხედვით ინდიკატორის სახელწოდების იდენტურია, მათი მნიშვნელობა შეიძლება განსხვავებულად იქნას განმარტებული. ამრიგად, ამორტიზაციის ხარჯები გამოიქვითება მთლიანი მოგებიდან, მაგრამ დასავლური სტანდარტებით ეს არ არის..
მომგებიანობის კოეფიციენტებისა და პირობების მექანიკური კოპირება რუსულ პრაქტიკაში საერთაშორისო სტანდარტებიარის, მინიმუმ, არასწორი. ამავდროულად, ინდიკატორების გაანგარიშებისას შენარჩუნებულია ბაზრობამდელი მიდგომები.
კოეფიციენტი
აქტივების ანაზღაურების კოეფიციენტი. ეკონომიკურ ტერმინოლოგიაში, ROA– კოეფიციენტი, რომელიც ტოლია პროდუქციის (მომსახურების) რეალიზაციიდან მიღებული საბალანსო მოგების გამოკლებით მთლიანობაში ინვესტირებული კაპიტალის ღირებულების (საშუალო წლიური).
ამრიგად, ROAაჩვენებს კომპანიის საშუალო მომგებიანობას კაპიტალის მთლიან წყაროებზე. ეს საშუალებას გვაძლევს ვიმსჯელოთ მენეჯმენტის შესაძლებლობებზე, რაციონალურად გამოიყენოს კომპანიის აქტივები მაქსიმალური მოგების მისაღებად.
ფორმულა: აქტივების ანაზღაურების კოეფიციენტი = წმინდა მოგების და პროცენტის გადახდის ოდენობის თანაფარდობა გამრავლებული (1 - მიმდინარე გადასახადის განაკვეთი) საწარმოს აქტივებთან გამრავლებული 100%-ით.
როგორც ჩანს, გაანგარიშებისას ROAწმინდა მოგება კორექტირებულია სესხის გადასახდელად განკუთვნილი პროცენტის ოდენობით (გათვალისწინებულია საშემოსავლო გადასახადიც).
აღსანიშნავია, რომ ზოგიერთი ფინანსისტი თანაფარდობის მრიცხველად იყენებს EBIT-ს (მოგება პროცენტამდე და გადასახადამდე).
ამ მიდგომით, კომპანიები, რომლებიც იყენებენ სავალო კაპიტალს, ნაკლებად მომგებიანი აღმოჩნდებიან. ამავდროულად, მათი კომერციული საქმიანობის ეფექტურობა ხშირად უფრო მაღალია, ვიდრე იმ კომპანიების, რომელთა დაფინანსება რეალურად ხორციელდება საკუთარი კაპიტალიდან.
დათვლა ROA, უმჯობესია გამოვიყენოთ წლიური ანგარიშის მაჩვენებლები. IN წინააღმდეგ შემთხვევაში(თუ საფუძვლად კვარტალური მაჩვენებლები იქნა მიღებული), კოეფიციენტი უნდა გამრავლდეს საანგარიშო პერიოდების რაოდენობაზე.
ბალანსით
ბალანსზე მთლიანი აქტივების შემოსავალი გამოითვლება პროცენტული თვალსაზრისით, როგორც წმინდა მოგების თანაფარდობა (გადასახადების გარეშე) აქტივებთან (გარდა აქციონერებისგან შეძენილი აქციებისა და კომპანიის მფლობელების ვალების დამფუძნებლების წვლილისთვის საწესდებო კაპიტალში).
ფორმულა: აქტივების ანაზღაურება ბალანსზე = წმინდა მოგება საანგარიშო პერიოდისთვის (ზარალი) * (360 / პერიოდი) * (1 / საბალანსო ვალუტა)
საშუალო და მსხვილი კომპანიების ბალანსზე დაფუძნებული გამოთვლებისთვის აუცილებელია თავად დოკუმენტში არსებული მნიშვნელობების საშუალო არითმეტიკული გამოთვლა:
- VnAsr- ფასი გრძელვადიანი აქტივები(საშუალო წლიური) – გვერდი 190 („სულ“ I ნაწილში)
- ObAsr– მიმდინარე აქტივების ღირებულება (საშუალო წლიური) – გვერდი 290 („სულ“ II ნაწილში) მცირე საწარმოებისთვის შესაბამისი მაჩვენებლები სხვაგვარად გამოითვლება:
- VnAsr– გრძელვადიანი აქტივების ღირებულება უდრის სტრიქონი 1150 და სტრიქონი 1170 ჯამს;
- ObAsr– მიმდინარე აქტივების ღირებულება უდრის 1210, სტრიქონი 1250 და 1230 ხაზის ჯამს.
საშუალო წლიური მნიშვნელობების მისაღებად, თქვენ უნდა დაამატოთ ნომრები საანგარიშო პერიოდის დასაწყისში და ბოლოს. მომგებიანობა გამოითვლება ძირითადი ფორმულის გამოყენებით. ამ შემთხვევაში, ObAsp-ისა და InAsp-ის მნიშვნელობები შეჯამებულია. თუ საჭიროა ცალკე გამოთვალოთ მიმდინარე (არამიმდინარე) აქტივების მომგებიანობა, გამოიყენება შემდეგი ფორმულები:
- ROAvn = PR / InAsr;
- ROAob=PR / ObAcr;სადაც PR არის მოგება.
წმინდა აქტივები
საწარმოს წმინდა აქტივები არის საბალანსო ღირებულება სავალო ვალდებულებების გამოკლებით. თუ ინდიკატორს აქვს „–“ ნიშანი, შეიძლება ვისაუბროთ არასაკმარის ქონებაზე, როდესაც კომპანიის დავალიანების ოდენობა აღემატება მთლიანი ქონების ღირებულებას.
თუ ისინი ნაკლებია წლის ბოლოს საწესდებო კაპიტალის ოდენობაზე, კომპანიამ უნდა შეამციროს მისი ზომა ინდიკატორების გათანაბრების გზით (თუმცა, არაუმეტეს კანონით დადგენილ ოდენობაზე, წინააღმდეგ შემთხვევაში, კომპანია შეიძლება ლიკვიდირდეს ამისათვის. მიზეზი).
სააქციო საზოგადოებას უფლება აქვს მიიღოს გადაწყვეტილება დივიდენდების გადახდასთან დაკავშირებით, თუ წმინდა აქტივების ღირებულება არ არის ნაკლები საწესდებო კაპიტალის ზომაზე (ასევე სარეზერვო კაპიტალის) ღირებულებას შორის სხვაობის ოდენობით (ნორ. ლიკვიდაცია) პრივილეგირებული აქციების.
წმინდა აქტივები აუცილებლად გამოითვლება ბალანსის მონაცემების საფუძველზე. მაგრამ ამავე დროს, მომავალი შემოსავალი, ისევე როგორც რეზერვები, არ შედის ვალდებულებებში.
ფორმულა: წმინდა მომგებიანობის კოეფიციენტი = წმინდა მოგება / შემოსავალი პროდუქციის (მომსახურების) გაყიდვიდან.
ეს მაჩვენებელი გვიჩვენებს საწარმოს მომგებიანობას გაყიდული პროდუქციის 1 ფულად ერთეულზე (ვალუტაზე) წმინდა მოგების განაკვეთზე დაყრდნობით. სხვათა შორის, ეს კორელაციაშია კომპანიის სააღრიცხვო მომგებიანობის კოეფიციენტთან.
მიმდინარე აქტივები
გვიჩვენებს, რა არის პროცენტული თვალსაზრისით კომპანიის მიერ მიღებული მოგების ოდენობა მიმდინარე აქტივების ერთი ერთეულიდან. ინდიკატორი გამოითვლება შემდეგნაირად:
ფორმულა: შემოსავალი მიმდინარე აქტივებზე = წმინდა მოგება საანგარიშო პერიოდისთვის (ზარალი) * (360 / პერიოდი) * (1 / მიმდინარე აქტივები)
მიმდინარე აქტივები
საბრუნავი კაპიტალის რაციონალური გამოყენების ყოვლისმომცველი ანალიზის საშუალებას იძლევა. ინდიკატორი გამოითვლება შემდეგნაირად:
ფორმულა: ანაზღაურება მიმდინარე აქტივებზე = წმინდა მოგება / მიმდინარე აქტივების ღირებულება (საშუალო)
ყველა ამ კოეფიციენტის გამოთვლის შედეგებთან დაკავშირებით დასკვნები უფრო ზუსტი და გამართლებული იქნება, თუ გათვალისწინებული იქნება შემდეგი პუნქტები:
- გამოთვლების შეუდარებლობა. ფორმულაში მრიცხველი და მნიშვნელი წარმოდგენილია „არათანაბარი“ ფულადი ერთეულებით. მაგალითად, მოგება აჩვენებს მიმდინარე შედეგებს, აქტივების რაოდენობა (კაპიტალი) არის კუმულაციური, აღრიცხვა ინახება რამდენიმე წლის განმავლობაში. გადაწყვეტილების მიღებისას მიზანშეწონილია გავითვალისწინოთ საწარმოს საბაზრო ღირებულების ინდიკატორები.
- დროითი ასპექტი. მომგებიანობის ინდიკატორები სტატიკურია, ამიტომ ისინი უნდა იქნას გათვალისწინებული დინამიკაში. ისინი აჩვენებენ რამდენად ეფექტური იყო სამუშაო გარკვეულ პერიოდში, მაგრამ არ ითვალისწინებენ გრძელვადიანი ინვესტიციების ეფექტს. გარდა ამისა, გამოყენებაზე გადასვლისას ინოვაციური ტექნოლოგიებიკოეფიციენტების მნიშვნელობები მცირდება.
- რისკის პრობლემა. ხშირად, მაღალი შესრულება ხდება სარისკო ქმედებების ფასად. სრული ანალიზი აუცილებლად უნდა მოიცავდეს ფინანსური სტაბილურობის კოეფიციენტების შეფასებას, მიმდინარე ხარჯების სტრუქტურას, ფინანსურ და საოპერაციო ბერკეტებს.
მიმდინარე აქტივების ანალიზის ყველაზე მნიშვნელოვანი მიმართულება მათი დაფინანსების წყაროებთან ერთად არის მათი გამოყენების პროდუქტიულობის ინდიკატორების შესწავლა.
მთავარია მომგებიანობის ინდიკატორები, რომლებიც ასახავს შემოსავლისა და ხარჯების თანაფარდობას.
გარდა იმისა, რომ აქტივებზე ანაზღაურებადი კოეფიციენტები თვისებრივი ანალიზიკომერციული საქმიანობა, აზრი აქვს გავითვალისწინოთ მომგებიანობის სხვა მაჩვენებლები: საკონტრაქტო მომსახურება, სავაჭრო მარჟა, პერსონალი, ინვესტიციები და სხვა.
გამოთვლებში მიღებული გაბერილი მნიშვნელობები მიუთითებს ბიზნესის სუპერეფექტურობაზე, მაგრამ აფრთხილებს მაღალ რისკებს. მაგალითად, თუ კომპანია იღებს სესხს, გაიზრდება მისი აქტივების ანაზღაურება.
თუმცა, თუ სახსრები ირაციონალურად გამოიყენება, ის სწრაფად წავა ნეგატიურად. ნორმალურ ღირებულებად ითვლება 30-40% მომგებიანობა. თუმცა, სტაბილური განვითარების მაჩვენებელი განსხვავებულია თითოეული ტიპის ბიზნესისთვის.
გარდა ამისა, სეზონურობა მნიშვნელოვანია. ამიტომ მიზანშეწონილია კომერციული საქმიანობის შედეგების შეფასება დროის სხვადასხვა ინტერვალებში (მოკლევადიანი და გრძელვადიანი პერიოდებით).
ერთმა ინვესტორმა გადაწყვიტა პენსიაზე გასვლა 15 წელიწადში. ყოველთვიურად ის 20 ათას რუბლს დებს.
ექსპერიმენტის მიზანია იცხოვროს დივიდენდებზე თვეში 50 ათასი რუბლის ოდენობით. საჯარო პორტფოლიო საშუალებას მოგცემთ თვალყური ადევნოთ მოძრაობებს და სურვილის შემთხვევაში შეუერთდეთ მას. @dividendslife
ყველა მეწარმეს სურს იცოდეს, რამდენად პროდუქტიულად მუშაობს მათი ინვესტიციული სახსრები. აქტივებზე დაბრუნება აჩვენებს ინვესტიციების ეფექტურობას.
მომგებიანობა ემსახურება კომპანიის ფინანსური საქმიანობის კონტროლს და ანალიზს. ეს არის შესრულების მაჩვენებელი, რომელიც გამოხატულია ფულადი ან პროცენტული თვალსაზრისით. მომგებიანობის კოეფიციენტი გამოითვლება სხვადასხვა შემთხვევისთვის ცალ-ცალკე, მაგალითად, პროექტის არჩევისას და ბიზნესში ინვესტიციის სურვილის შემთხვევაში გამოიყენება ინვესტიციის დაბრუნების მაჩვენებელი (საერთაშორისო პრაქტიკაში გამოიყენება ტერმინი ROI ან ROR), იგი მიიღება გაყოფით. მოგება ინვესტიციის ოდენობით. ან მომგებიანობის კოეფიციენტი შეიძლება გამოყენებულ იქნას საოპერაციო შემოსავლის გამოსათვლელად, რომელიც გამოითვლება გაყიდვების მოგების გაყოფით ხარჯებზე და 100%-ზე გამრავლებით და ა.შ. ზოგადი ფორმულაარ არსებობს გაანგარიშება, რადგან მომგებიანობა თითოეული შემთხვევისთვის განისაზღვრება საკუთარი გზით და გაანგარიშებისას გამოიყენება სხვადასხვა სააღრიცხვო ინდიკატორი.
მოდით, უფრო დეტალურად განვიხილოთ, რა არის აქტივების ანაზღაურება. კომპანიის აქტივების შესახებ ინფორმაცია მოცემულია ბალანსში და წარმოადგენს კომპანიის ქონების რაოდენობას. როდესაც არის საჭირო ქონების ღირებულების გამოთვლა, რომელიც დარჩება მფლობელებთან ვალდებულებების დაფარვის შემდეგ, მაშინ წმინდა აქტივები ან საკუთარი სახსრებიკომპანიები. ამ ინდიკატორის გაანგარიშებისას ჩვენ ვიღებთ აქტივებს ბალანსზე (ეს არ ითვალისწინებს დამფუძნებლების ვალს შენატანებისთვის საწესდებო კაპიტალიდა საკუთარი აქციები, რომლებიც შეძენილია დამფუძნებლებისგან) და გამოქვითავთ ვალდებულებებს ბალანსიდან (მომავალი შემოსავლების გათვალისწინების გარეშე).
წმინდა აქტივების დაბრუნება
აქტივებზე დაბრუნება ახასიათებს ფინანსური მდგომარეობაკომპანიები. თუ მომგებიანობა მაღალია, მაშინ კომპანია კარგად მუშაობს და კომპანია ღირსეული კონკურენტია.
იმის გასაგებად, ვიყენებთ თუ არა ინვესტირებულ კაპიტალს სწორად და რამდენად ეფექტურად მუშაობს სახსრები, გამოიყენება წმინდა აქტივების ანაზღაურების მაჩვენებელი (RONA). ყველა მფლობელს სურს, რომ წმინდა აქტივების ღირებულება იყოს უფრო მაღალი, როგორც ეს მიუთითებს სწორი არჩევანის გაკეთებასაინვესტიციო ობიექტი. აქ ვიღებთ „წმინდა აქტივების“ ინდიკატორს, რომელიც აჩვენებს კომპანიის მთელ ქონებას მისი ვალდებულებების გარეშე. RONA არის გადასახადის შემდეგ წმინდა მოგების თანაფარდობის შედეგი გრძელვადიანი აქტივებისა და წმინდა საბრუნავი კაპიტალის პლუს ძირითადი საშუალებების ღირებულებასთან.
RONA = (მოგება (წმინდა) / კაპიტალი და სასესხო კაპიტალი (საშუალო)) x 100%
კიდევ ერთი მნიშვნელოვანი გაანგარიშება, რომელიც აჩვენებს ბიზნესის ეფექტურობას, არის აქტივების დაბრუნების (ROA) მაჩვენებელი. იგი გამოითვლება არა მხოლოდ კომპანიაში არსებული მდგომარეობის შესაფასებლად, ამ ინდიკატორის დიდი გადახრები ქვევით (მრეწველობაში 10%-ზე მეტი) შეიძლება გახდეს საგადასახადო ორგანოების მიერ შემოწმების მიზეზი.
იმისათვის, რომ გაიგოთ რა არის კომპანიის ინდუსტრიის მომგებიანობა, თქვენ უნდა გამოთვალოთ საკუთარი და შეადაროთ. ინდიკატორის გამოსათვლელად ინფორმაცია აღებულია ბალანსიდან და მოგების ანგარიშგებიდან. ფინანსური შედეგები.
აქტივების ანაზღაურების კოეფიციენტი
ბალანსის ფორმულა:
მოგება (ზარალი) გადასახადამდე (სტრიქონი 2300) / ბალანსის ვალუტაზე (სტრიქონი 1600) x 100%.
მაგალითი
შპს ოლგა გამოსცემს გაზეთს. წლის ბოლოს მისი აქტივების ოდენობა შეადგენს 1,700,000 რუბლს, ხოლო მოგება გადასახადამდე 210,000 რუბლს შეადგენს.
შპს „ოლგას“ მიმდინარე აქტივების ანაზღაურება არის 12,35% (210,000 რუბლი / 1,700,000 x 100 რუბლი).
მაგალითად, 2015 წელს საგადასახადო ორგანოებმა დაადგინეს ინდუსტრიის საშუალო 3.9% აქტივების ანაზღაურებისთვის. უპირველეს ყოვლისა, დასაშვები გადახრის გათვალისწინებით, ჩვენ განვსაზღვრავთ აქტივების ანაზღაურების მაქსიმალურ დონეს საგამომცემლო სფეროში საქმიანობისთვის.
აქტივებზე ზღვრული ანაზღაურება იქნება 3,51% (3,9 – (3,9 x 10%). მოდით შევადაროთ ჩვენს მიერ მიღებულ ღირებულებას - 12,35% >3,51%, ეს ნიშნავს, რომ შპს ოლგას აქტივები აღემატება ინდუსტრიის საშუალო მაჩვენებელს, დაშვებული გადახრის გათვალისწინებით და არ არსებობს საგადასახადო შემოწმების საფუძველი. ხელისუფლება.
მთლიანი აქტივების დაბრუნება
მთლიან აქტივებზე დაბრუნება ან მთლიან აქტივებზე დაბრუნება (ROTA, Return on Total Assets) არის ინდიკატორი, რომელიც ავლენს კომპანიის გრძელვადიანი აქტივების მოგების გამომუშავების ეფექტურობას. ამ ინდიკატორს შეუძლია ასახოს მთლიანი აქტივების მომგებიანობა, მათი ეკონომიკური სარგებელი და აჩვენებს, თუ რამდენად კომპეტენტურია მენეჯმენტი ბიზნესის მართვასა და აქტივების გამოყენებაში.
ეს მაჩვენებელი შეიძლება გამოითვალოს საწარმოს საოპერაციო მოგების (EBIT) თანაფარდობის შედეგად აქტივების საშუალო ღირებულებასთან, გადასახადებისა და სესხებზე პროცენტის გამოკლებით. ROTA არის საოპერაციო მოგება გაყოფილი მთლიან აქტივებზე.
რა არის მთლიანი აქტივები? ეს არის კომპანიის ქონება (მათ შორის: ნებისმიერი აღჭურვილობა, მანქანები, შენობები, ინვენტარი, შენატანები, დეპოზიტები, ფასიანი ქაღალდები, არამატერიალური აქტივები და სხვა ქონება), ასევე ნაღდი ფული ანგარიშებზე და ხელზე.
ROA კოეფიციენტისგან განსხვავებით, ROTA-ს გაანგარიშებისას გამოიყენება საოპერაციო მოგების მაჩვენებელი და არა წმინდა მოგება. ამ ინდიკატორის გამოყენებით, თქვენ შეგიძლიათ ნახოთ საწარმოს აქტივები მისი ვალდებულებების გადახდამდე. ROTA გვიჩვენებს, რამდენად კარგია კომპანია ოპერაციულად.
გამოთვლებისთვის გამოიყენება კომპანიის აქტივების საშუალო წლიური ღირებულება. დასაწყისისთვის, ჩვენ ვიანგარიშებთ კომპანიის შემოსავალს, საიდანაც ვაკლებთ წარმოებული პროდუქციის ღირებულებას და ხარჯებს - ვიღებთ მოგებას ჩვენი გაყიდვიდან. ამ მოგებას ვამატებთ საოპერაციო და სხვა შემოსავალს და ვაკლებთ სესხის ხარჯებს, ასევე სხვა არაოპერაციულ ხარჯებს. ამ მანიპულაციების შემდეგ მიიღება მოგება გადასახადამდე.
ამის შემდეგ, ჩვენ ვყოფთ მოგებას აქტივების საბალანსო ვალუტაზე და ვამრავლებთ 100-ზე. შედეგად გამოჩნდება ROTA კოეფიციენტი.
ეს მაჩვენებელი გამოითვლება კომპანიის ეფექტურობის დამატებითი შეფასების მიზნით, თუ კომპანია გთავაზობთ პროდუქციის ფართო სპექტრს, მაგალითად. ამ მიდგომით შესაძლებელია შეფასდეს, გამოიმუშავებს თუ არა გარკვეული პროდუქტები საჭირო შემოსავალს. მას შეუძლია აიძულოს მენეჯერები შეცვალონ წარმოების პოლიტიკა ისე, რომ შემცირდეს ხარჯები, გაიზარდოს გაყიდვების შემოსავალი და შემცირდეს დავალიანება.
რა თქმა უნდა, ამ მეთოდს ასევე აქვს მთელი რიგი უარყოფითი მხარეები, მაგალითად, ნასესხები სახსრების მოზიდვისას მაჩვენებელი უარესდება ან ეს მაჩვენებელი არ ითვალისწინებს სეზონურობას. როდესაც მაჩვენებელი ძალიან მაღალია, ეს არ ნიშნავს იმას, რომ არსებობს სახსრები, რომ გადაიხადოთ, მაგალითად, დივიდენდები აქციონერებისთვის. მოგება შეიძლება უბრალოდ იყოს გატანილი, რადგან ROTA არ მიუთითებს, არის თუ არა კომპანია ლიკვიდური.
ეს მაჩვენებელი არ ასახავს საწარმოს სრულ ფინანსურ სურათს და არ უნდა იქნეს გამოყენებული ეფექტურობის შეფასების მთავარ მეთოდად.
მომგებიანობა მოიცავს ორგანიზაციის ეფექტურობის დამახასიათებელი ინდიკატორების მთელ სისტემას.
ერთ-ერთი ასეთი მაჩვენებელია კოეფიციენტი აქტივების დაბრუნებაიგი აღინიშნება როგორც ROA (ინგლისური returnonassets).
აქტივებზე დაბრუნების კოეფიციენტი (ROA) ასახავს ფულადი სახსრების რაოდენობას, რომელიც ხელმისაწვდომია ორგანიზაციისთვის ხელმისაწვდომ აქტივებზე. ორგანიზაციის აქტივები მოიცავს მთელ მის ქონებას და ნაღდ ფულს.
ბალანსზე არსებული აქტივების დაბრუნების ფორმულა გვიჩვენებს, თუ რამდენად დიდია საწარმოს საკუთრებაში ჩადებული სახსრების ანაზღაურება, რა მოგება შეუძლია მის აქტივებში ინვესტირებული თითოეულ რუბლს.
ბალანსზე არსებული აქტივების დაბრუნების ფორმულა
აქტივებზე შემოსავლის გამოთვლის ზოგადი ფორმულა შემდეგია:
R = P / A × 100%,
აქ R არის შემოსავალი აქტივებზე;
P – საწარმოს მოგება, იმის მიხედვით, თუ რა სახის მომგებიანობაა საჭირო – წმინდა მოგება თუ მოგება გაყიდვებიდან (აღებულია ბალანსის 2400 სტრიქონიდან);
A – საწარმოს აქტივები (საშუალო ღირებულება შესაბამისი პერიოდისთვის).
აქტივების დაბრუნებაარის შედარებითი მაჩვენებელიდა გამოითვლება პროცენტულად.
აქტივების უკუგების ღირებულება ბალანსზე
აქტივების ბალანსის უკუგების ფორმულა პრაქტიკაში გამოიყენება ფინანსური ანალიტიკოსების მიერ კომპანიის საქმიანობის დიაგნოსტიკისთვის.
აქტივებზე დაბრუნების მაჩვენებელი ასახავს ორგანიზაციის აქტივების გამოყენების ფინანსურ შემოსავალს.
აქტივებზე უკუგების ინდიკატორის გამოყენების ძირითადი მიზანია მისი ღირებულების გაზრდა კომპანიის ლიკვიდურობის გათვალისწინებით. ამ ინდიკატორის გამოყენებით, ნებისმიერ ფინანსურ ანალიტიკოსს შეუძლია სწრაფად გააანალიზოს კომპანიის აქტივების შემადგენლობა და შეაფასოს მათი წვლილი მთლიან შემოსავალში. იმ შემთხვევაში, როდესაც რომელიმე აქტივი არ უწყობს ხელს კომპანიის შემოსავალს, მომგებიანია მისი მიტოვება (მისი გაყიდვით ან კომპანიის ბალანსიდან ამოღებით).
აქტივებზე დაბრუნების სახეები
ბალანსზე არსებული აქტივების ანაზღაურების ფორმულა შეიძლება გამოითვალოს სამი ტიპის აქტივებისთვის. მომგებიანობა ხაზგასმულია:
- გრძელვადიანი აქტივებისთვის;
- მიმდინარე აქტივებისთვის;
- მთლიანი აქტივების მიხედვით.
ფორმულის მახასიათებლები
გრძელვადიანი აქტივები არის გრძელვადიანი აქტივები, რომლებსაც საწარმო იყენებს დიდი ხნის განმავლობაში (12 თვიდან). ამ ტიპის ქონება ჩვეულებრივ აისახება ბალანსის I ნაწილში, მათ შორის:
- ძირითადი საშუალებები,
- არამატერიალური აქტივები,
- გრძელვადიანი ფინანსური ინვესტიციები და ა.შ.
არამიმწოდებელი აქტივების რენტაბელობის ფორმულა მნიშვნელში შეიცავს I განყოფილების ჯამს (სტრიქონი 1100), რაც იწვევს მარაგში არსებული ყველა გრძელვადიანი აქტივის მომგებიანობას.
საჭიროების შემთხვევაში, ტარდება თითოეული ტიპის აქტივის მომგებიანობის ანალიზი, მაგალითად, ძირითადი საშუალებების ან არამიმწოდებელი აქტივების ჯგუფის (მატერიალური, არამატერიალური, ფინანსური). ამ შემთხვევაში, ბალანსზე არსებული აქტივების დაბრუნების ფორმულა შეიცავს მონაცემებს შესაბამისი ქონების ამსახველი ხაზების შესახებ.
აქტივების საშუალო ღირებულების გამოთვლის უმარტივესი მეთოდია წლის დასაწყისში და ბოლოს ინდიკატორების დამატება და მიღებული თანხის 2-ზე გაყოფა.
მოგების მაჩვენებელი მრიცხველისთვის აღებულია ბალანსზე არსებული აქტივების დაბრუნების ფორმულაფინანსური შედეგების ანგარიშიდან (ფორმა No2):
- გაყიდვიდან მიღებული მოგება აისახება 2200 ხაზზე;
- წმინდა მოგება - 2400 ხაზიდან.
პრობლემის გადაჭრის მაგალითები
მაგალითი 1
| ვარჯიში | კომპანია Surgutneft-ს სამი წლის განმავლობაში აქვს შესრულების შემდეგი ინდიკატორები, რომლებიც აღებულია ბალანსიდან: წმინდა მოგება (ხაზი 2400) 2014 წელი - 600 ათასი რუბლი. 2015 წელი - 980 ათასი რუბლი. 2016 წელი - 5200 ათასი რუბლი. გრძელვადიანი აქტივების ღირებულება (სტრიქონი 1100) 2014 წელი - 55,500 ათასი რუბლი. 2015 წელი - 77,600 ათასი რუბლი. 2016 წელი - 85800 ათასი რუბლი. ბალანსზე არსებული გრძელვადიანი აქტივების რენტაბელობის განსაზღვრა. |
| გამოსავალი | ბალანსზე არსებული აქტივების დაბრუნების ფორმულა განისაზღვრება საქონლის გაყიდვიდან მიღებული წმინდა მოგების გაყოფით კომპანიის გრძელვადიანი აქტივების ღირებულებაზე: R = P / A × 100%, მოდით გამოვთვალოთ მაჩვენებელი ყოველი წლისთვის: |
სტატიები თემაზე
